理财保险哪个好？2019最新六款年金险测评
又是一年年终岁尾，可能有很多朋友还在回首自己的 2018，但对于保险公司来说，他们早就开始展望自己的 2019 了。
最近，各家保险公司的“开门红”活动进行得如火如荼，相信很多人的朋友圈都被各种各样的保险产品和促销活动频繁刷屏。
那么，这些产品是否真的那么好？要不要趁“开门红”买一份？
今天，深蓝君就手把手教大家，如何挑选开门红产品。主要内容如下：
开门红 3 大误区，你中招了吗？
买对理财险，先搞懂 3 个问题
2019 开门红产品横评，哪款好？
每到年末，深蓝君的朋友圈都会被保险广告攻占，放眼望去全是“火爆抢购”、“限时限购”、“错过不再有”等广告语。
有时候看多了，还真有点冲动去了解一下。
但是，在这里我要提醒大家：了解是可以的，不过一定要避免以下误区：
误区 1：开门红产品错过不再有
开门红是保险公司一年一度的大型营销活动，一般来说，保费收入能占到全年的 40% 以上。
所以，在开门红期间，各家公司都会不遗余力地宣传，刻意去营造一种紧张的销售氛围，来促使我们掏钱买单。
但是 开门红产品并不是错过不再有，至少每年都会有一次开门红。深蓝君也多次强调，永远不要因为产品停售而去买保险。
误区 2：开门红的产品特别好
由于开门红的目标是冲保费规模，所以这段时间主推的都是年金险这种理财型产品。有些公司为了增加卖点，也可能会推出收益更高的产品。
但是我要提醒你，这种高收益可能是暂时性的。理财险一般涉及数十年的规划，短期的高收益并不是考虑的重点。
而且如果我们的眼光不局限在某个公司里面，其实市面上一直都有收益水平差不多的产品，不管是不是开门红期间都能买到。
误区 3：为了赠品买保险
开门红除了刷朋友圈，还有各种高大上的专家理财讲座、产品说明会、客户答谢宴，有时候为了促销，还会设置各式各样的礼品。
比如说买 10 万保险，送家电；买 50 万，送美容套餐；买 100 万，送黄金等等。
这往往会让人产生一种买到即赚到的错觉，甚至有人为了拿礼品，连保险保什么都不知道就签名买单了。
其实羊毛出在羊身上，能送出去礼品说明有利润空间。
当然在商业社会，赚钱也没什么不对。但是作为消费者，我们还是要搞清楚自己的真实需求。千万不要一时冲动，让自己套牢几十年。
好的，分析完常见误区后，我们一起来看 3 个非常重要的问题。
很多人说保险产品复杂，而理财险又是其中最复杂的，每次看计划书都感觉晕头转向，根本找不到重点。深蓝君建议你，一定要先搞懂以下 3 个问题：
关键问题 1：理财险如何运作？
现在主流的理财险，都是由两部分组成的，简单来说：
理财险 = 年金险 + 万能险
又或者说，这是两个账户：年金账户、万能账户，它们的关系如下：
通过这个示意图，我们可以清晰地看到理财资金的流向：
① 投保人向年金账户缴费后，在约定的时间，年金账户会返还生存金（也可能叫教育金、祝寿金等），以及金额不确定的分红；
② 生存金和分红一般会转入万能账户，由万能账户累计生息；
③ 万能账户类似一个活期账户，可以随时追加存入，也可以随时提取资金，但是有手续费。
这就是理财险的简单运作原理，搞懂了会更容易理解后面的内容。
关键问题 2：有分红是不是更划算？
很多业务员在推销时会说，买了分红险就等于成为保险公司的股东，可以参与企业利润分配。
我们都知道国内几家保险巨头每年利润都有好几百亿，所以不少人一听到有分红，马上就会两眼放光，按耐不住想要掏钱。
可事实真的是这样吗？一起来看看。
① 保险分红 ≠ 保险公司利润
银保监会规定对于分红保险，应至少将分红保险业务 当年度可分配盈余的 70% 给与保单持有人，但请注意：可分配盈余≠保险公司利润。
哪些可以分配，具体怎么分，完全都是取决于保险公司的意愿，这些并不透明。
作为保险公司的股东，首先拿走大部分利润，还要扣除公司的运营成本，比如工资、税收以及其他的一些费用，剩下的才有可能成为可分配的部分。
分红险的合同也明确写明，保单的红利是不保证的。
按照普通人的思维，保险公司赚钱了就会给我们分红，但是事实上，即便保险公司赚得盆满钵满，我买的这份保险也可能一毛钱都分不到。
② 买保险要不要选分红型？
其实这个问题主要涉及到 年金账户，目前主要分为两大类型：
低预定利率 + 有分红：每年固定返还的钱少一点，还有不确定的分红
高预定利率 + 不分红：每年固定返还的钱多一点，但是不分红
如果你问上面哪种收益更高？答案是不知道。
因为每年分不分红，分多少红都是无法预测的，从而根本就无法对比。
所以，如果你对保险公司的投资能力非常有信心，那就可以选择带分红的 ; 如果不是，也可以直接选择高预定利率但是没分红的。
关键问题 3：万能账户要怎么选？
对于理财险，万能账户非常重要，甚至比年金账户更加重要。
前面说到年金账户的收益一般最高也就 4% 左右，而目前很多公司的万能账户收益率能超过 5%，两个账户一拉平均，万能账户相当于把整体的收益率拉高了。
一般来说，万能账户有两个收益率：
保底利率：由年金账户转过来的钱，或者我们自己追加投入的钱，最低要按这个利率计算收益，目前监管规定不得超过 3%；
结算利率：每个月会在保险公司官网公布，是实际的利率，一般会大于保底利率。
所以万能账户的挑选要点非常简单，保底利率、结算利率越高越好。另外，万能账户还有存取方便等特点，这个在后面再详细介绍。
好的，搞懂这 3 个问题后，我们再来看看具体的开门红产品。
虽然很多人都知道买保险不能只看收益，但是朋友圈里的开门红广告无一例外都提到了“高收益”，相信很多人也是因为这一点而产生了兴趣。
所以我们先来看看，这些理财险的收益到底有多高？具体参与测评的产品包括：
分红型：
平安金玺人生
太平洋鑫满意
非分红型：
平安金瑞人生
人保乐享生活
国寿鑫享金生（ A 款）
华夏福临门（盛世版 A 款）
为了方便对比，我们以 0 岁男孩，每年交 3 万，一共交 5 年 为例，看看各款产品的表现如何。
如果你还不知道如何计算理财险的 年化收益率（复利），强烈建议你阅读《不会计算 IRR，几十万保费打水漂了》这篇文章。
1、低档收益对比
对于不同类型的产品，计划书上低档收益的意思略有差异：
分红型：
年金账户（低档分红）+万能账户（保底利率）
非分红型：
年金账户（没有分红）+万能账户（保底利率）
理财险的低档收益基本上是 100% 能达到的，我们来看看各款产品的表现：
直接说结论：
保底利率很重要：高保底利率的人保乐享生活和华夏福临门的收益率相对要高一点，而低保底利率的平安金瑞人生和金玺人生则相对差一点；
前 5 年基本亏损：这个案例是 5 年缴费的，在缴完费之后大部分产品仍然是亏损的，甚至太平洋鑫满意前 10 年都是亏损的，所以，理财险只适合做长期规划 ；
“高预定利率”表现更好：在低档收益中，分红几乎为零，所以华夏福临门这种高预定利率产品的表现会更好，但是即使经过 80 年的复利增长，收益率也只有 2.95%。
由于未来几十年的利率走势是无法预测的，低档收益告诉我们的是理财险的“保底收益”。
这个收益是写进合同的，即使未来保险公司发生亏损，也至少要按这个收益付款，所以低档收益也是很有参考价值的。
2、中档收益（非确定）对比
对于不同类型的产品，计划书上中档收益的意思如下：
分红型：
年金账户（中档分红）+万能账户（中档利率）
非分红型：
年金账户（没有分红）+万能账户（中档利率）
下表中各款产品的 万能账户中档利率都设定为 4.5%，收益差异主要由年金账户导致，具体如下：
点击查看大图
直接说结论：
短期收益差异大：刚缴完 5 年保费时，大部分产品都处于亏损状态，甚至到了第 10 年，各款产品的收益也存在不少差异，打算用理财险做短期规划（例如教育金）的朋友需要注意；
长期收益趋同：理财险在几十年中不断把年金账户的钱转向万能账户，越往后万能账户的资金比例就越高，所以理财险的整体收益也会趋近于万能账户 4.5% 的收益；
分红险有改善：按中档分红和中档利率演示的分红型产品，比低档收益有了较大的改观。
虽然计划书上的中档收益都是按照万能账户 4.5% 来演示，但实际上目前各家公司最新的结算利率普遍高于 4.5%，人保乐享生活甚至达到了 5.35%。
但是考虑到结算利率每个月都在变化，对于一份长达几十年的产品，深蓝君更加倾向于保守测算，所以上面的对比统一采用 4.5%的利率。
需要再次强调的是，中档收益是不确定不保证的，这仅仅是一个用来参考的演示数据。
3、如何理性看待保险收益率？
朋友圈各种激动人心的广告数字，如果换算成年化收益率，其实也就是 4% 左右，而且是非保证收益，并没有大家想象中那么高。
保险作为一种风险管理工具，它的作用是：预防几十年后市场利率下降，提前就锁定一个保底收益。
既然保险公司承担了利率下降的风险，它就不可能给我们很高的收益，大家需要理性看待这个问题。
另一方面，深蓝君总是反复强调买保险要“先保障，后理财”，因为对于 90% 以上的家庭，相比于预防利率下降，预防疾病、意外、身故的意义明显要大得多。
很多人都知道万能账户类似于一个活期账户，可以用来存钱和取钱，但是如果用得好，它的作用可不仅仅是一个“小钱包”。
1、利用万能账户提高收益率
前面提到过，万能账户的作用非常重要，它可以用来拉高理财险的整体收益。所以，万能账户是否可以追加资金，可以追加多少资金就显得十分重要。举个例子：
我们投入年金账户的钱，可能会按 3% 左右来计算收益，但是如果我们直接把钱投到万能账户，直接就是按现在的结算利率计息，例如 5%。
下面是各款产品的具体情况：
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直接说结论：
关注“追加无上限”：人保、平安、太平洋对万能账户的追加金额都是不设上限的，最新的结算利率大概在 5% 左右。虽然有 2-3% 的追加费用，但是在第 1 年就能赚回来；
关注“低投保门槛”：人保每年交 800 块就可以投保了，马上就可以往万能账户里投钱，其他产品一般要上万元起步。
关注“高保底利率”：虽然目前各款产品的结算利率都能达到 5% 左右，但是如果保底利率更高，也会是一个加分项，例如人保和华夏都达到了 3%。
另外，华夏的追加限额相对复杂一点，如果总保费少于 20 万，追加上限是主险保费的两倍，如果保费少于 50 万，上限是 5 倍，一般也是够用的。
平时如果有闲钱，可以多往万能账户里面放。
2、万能账户取钱有限制
但是另一方面，保险公司为了防止我们的资金快进快出，也相应设置了每年提取资金的限额。
除了太平洋和国寿，其他公司每年可提取金额，都不能超过投入万能账户的总保费的20%，同时前 5 年提钱需要支付手续费。
比如说，我们一共往万能账户投入 10 万，每年最多只能提取 2 万，要把本金和利息全部取出来，最少需要 6 年。
也就是说，我们也不能一股脑地往万能账户里投钱，一定要提前对资金的使用情况有大概的规划。
买理财除了看收益，还要看流动性，也就是说万一急着用钱，这份理财能变现吗？
具体对于理财险，变现方式一般有以下 3 种：
所需资金不大：可以提取万能账户的资金，但是大部分产品每年可提取金额不能超过已交保费的 20%，而且前 5 年有提取手续费；
所需资金较大：可以退保，但退保并不是拿回自己交的保费，而是拿回“现金价值”。具体到今天的 6 款产品，一般前 5 年退保会发生亏损，甚至有个别产品在前 10 年退保都是亏损的。
质押贷款：不退保，把保单质押给保险公司或者银行。如果保单价值 10 万，大概可以贷款 8-9.5 万。当然，贷款是有利息的，而且每家贷款机构都不一样，目前大概是5%左右。
说白了，理财险的变现能力并不是很好。如果家庭成员患上急病，很可能远水救不了近火。所以买保险还是要做到“先保障，后理财”。
今天深蓝君从收益性、流动性等多个方面，给大家详细分析了 6 款开门红理财险。
由于很多产品都涉及到不确定的收益，所以也很难说清楚到底哪款更好。
理财险能够给我们带来长期稳定的收益，但是收益率并不算高，而且流动性不好，万一急用钱很多时候就只能选择退保。
所以深蓝君也反反复复跟大家强调，普通家庭暂时就不要考虑理财险了。等我们做足了保障，确实有闲钱想要强制储蓄，或者有其他特殊的需求，咱们再来详细规划吧。
在《手把手教你做一份教育金规划》这篇文章中，深蓝君详细分享了理财规划的各种要点，如果你感兴趣，可以进一步阅读。
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提前祝大家新年快乐：）
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